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2005年注会《财务管理》第二章重点内容导读(3)
[摘要]
（4）总资产周转天数变动的差额＝（360÷30000）÷60000－（360÷10000）÷12500＝720－450＝270（天）
总资产周转天数＝固定资产周天数＋流动资产周转天数
上年总资产周转天数＝（360÷10000）÷5000＋（360÷10000）÷7500＝450（天） ①...
（4）总资产周转天数变动的差额＝（360÷30000）÷60000－（360÷10000）÷12500＝720－450＝270（天）
总资产周转天数＝固定资产周天数＋流动资产周转天数
上年总资产周转天数＝（360÷10000）÷5000＋（360÷10000）÷7500＝450（天） ①
替代1 （360÷30000）÷30000＋（360÷10000）÷7500＝630（天） ②
②－① 固定资产周转天数变动对总资产周转天数的影响＝630－450＝180（天）
替代2 （360÷30000）÷30000＋（360÷30000）÷30000＝720（天） ③
③－② 流动资产周转天数变动对总资产周转天数的影响＝720－630＝90（天）
两因素变动影响之和＝180＋90＝270（天）
（5）上年：
DOL＝（10000－7300）÷（10000－7300－1100）＝1.69
DFL＝（10000－7300－1100）÷（10000－7300－1100－100）＝1.07
DTL＝DOL×DFL
＝（10000－7300）÷（10000－7300－1100－100）＝1.80
本年：
DOL＝（30000－23560）÷（30000－23560－2000）＝1.45
DFL＝（30000－23560－2000）÷（30000－23560－2000－2640）＝2.47
DTL＝（30000－23560）÷（30000－23560－2000－2640）＝3.58
2、G公司是一家商业企业，主要从事商品批发业务，该公司2002年和2003年的财务报表数据如下：（单位：万元）
利润表
资产负债表
要求：
⑴权益净利率分析
计算2002年和2003年的权益净利率、资产净利率、权益乘数、总资产周转率和销售净利率（资产、负债和所有者按年末数计算）
根据杜邦分析原理分层次分析权益净利率变化的原因，包括：计算2003年权益净利率变动的百分点，并将该百分点分解为两部分，其中资产净利率变动对权益净利率的影响数按上年权益乘数计算；计算资产净利率变动的百分点，并将该百分点分解为两部分，其中销售净利率变动对资产净利率的影响数按上年资产周转率计算。
⑵2003年的现金流动分析
按照现行《企业会计制度》规定的现金流量表各指标的计算口径，回答下列问题：
①投资活动使用了多少现金（净额）？它由哪些项目构成？金额各是多少？
②筹资活动提供了多少现金（净额）？它由哪些项目构成？金额各是多少？
③公司的经营活动提供了多少现金？
⑶收益质量分析
计算2002年和2003年的净收益营运指数，并据此判断2003年收益质量提高还是降低。
⑷编制2004年预计利润表和预计资产负债表
有关预算编制的数据条件如下：
①2004年的销售增长率为10%。
②利润表各项目：折旧和长期资产的年摊销金额与上年相同；利息（财务费用）为年初有息负债的5%；股利支付率维持上年水平；营业外支出、投资收益项目金额为零；所得税率预计不变（30%）；利润表其他各项目占销售收入的百分比与2003年相同。
③资产负债表项目：流动资产各项目与销售收入的增长率相同；没有进行对外长期投资；除2003年12月份用现金869.64万元购置固定资产外，没有其他固定资产处置业务；其他长期资产项目除摊销外没有其他业务；流动负债各项目（短期借款除外）与销售收入的增长率相同；短期借款维持上年水平；不考虑通过增加股权筹集资金；现金短缺通过长期借款补充，多余现金偿还长期借款。
请将答题结果填入答题卷第15页和第16页给定的预计利润表和预计资产负债表中。（2004年）
答案：
（1）权益净利率分析
①权益净利率变动因素分析
资产净利率下降对权益净利率的影响＝（3％－4％）×2＝－2％
权益乘数上升对权益净利率的影响数＝3％×（3－2）＝3％
②资产净利率变动因素分析
销售净利率提高对资产净利率的影响数＝（6％－5％）×0.8＝0.8％
资产周转率下降对资产净利率的影响数＝6％×（0.5－0.8）＝－1.8％
（2）现金流动分析
注：本问是以往教材的内容，2005年教材已经删除。
①投资活动净流出为835.64万元，其中：购置固定资产流出869.64万元，处置固定资产流入34万元。
②筹资活动净流入为691.01万元，其中增加长短期借款增加701.48万元，股本增加50.35万元，支付利息29万元，支付股利31.82万元。
③现金余额的净变化＝期末现金及短期投资余额＝29－（26＋30）＝－27（万元）
经营活动现金净流量＝835.64－691.01－27＝117.63（万元）
（3）收益质量分析
注：本问是以往教材的内容，2005年教材已经删除。
2002年非经营净收益＝（40－20）×（1－30％）＝14（万元）
2002年净收益营运指数＝（50－14）/50＝0.72
2003年非经营净收益＝（34－29）×（1－30％）＝3.5（万元）
2003年净收益营运指数＝（63.63－3.5）/63.63＝0.94
2003年的收益质量提高了。
其它培训参考信息：
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