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证券业从业人员资格考试大纲-证券投资分析1
[摘要]
目的与要求
本部分的内容主要包括∶证券的投资价值分析以及与此相关的宏观经济分析、行业分析与公司分析；证券投资技术分析的主要理论和技术指标；传统的和现代的证券组合理论与应用。通过本部分的学习，要求熟练掌握证券投资分析、证券投资组合管理等方面的有关知识和技能。
第一章 证券投资分析概述
第一节 证券投资分析
一、证券投资分析的定义
二、...
目的与要求
本部分的内容主要包括∶证券的投资价值分析以及与此相关的宏观经济分析、行业分析与公司分析；证券投资技术分析的主要理论和技术指标；传统的和现代的证券组合理论与应用。通过本部分的学习，要求熟练掌握证券投资分析、证券投资组合管理等方面的有关知识和技能。
第一章 证券投资分析概述
第一节 证券投资分析
一、证券投资分析的定义
二、证券投资分析的意义
（一） 提高投资决策的科学性，减少盲目性
（二）降低投资风险，提高投资收益
三、证券投资分析的信息来源
（一）历史资料
（二）媒体信息
（三）实地访查
四、证券市场效率理论与证券投资分析
（一） 有效市场假设理论
（二） 有效市场的分类 1、 弱式有效市场 2、半强式有效市场 3、强式有效市场
（三） 有效市场假设理论对证券分析的意义 1、 有效市场和技术分析 2、有效市场和基本分析 3、有效市场和证券组合管理
五、证券投资分析史简述
（一） 证券投资分析发展史简述
（二） 主要分析流派及其特点
第二节 证券投资分析的主要方法
一、基本分析法
（一）定义
（二）理论基础
（三）内容
（四）优缺点
（五）适用范围
二、技术分析法
（一）定义
（二）理论基础
（三）内容
（四）优缺点
（五）适用范围
三、证券投资分析中易忽略的因素
（一）潜在风险
（二）交易成本
（三）股利分配
（四）经济趋势
（五）经济政策
（六）公司管理
第二章 有价证券的投资价值分析
第一节 债券的投资价值分析
一、债券投资价值的影响因素
（一）影响债券投资价值的内部因素 1、期限的长短 2、票面利率 3、提前赎回规定 4、税收待遇 5、流通性 6、发债主体的信用
（二）影响债券投资价值的外部因素 1、基础利率 2、市场利率 3、其他因素
（三）债券的定价原理
二、收益率曲线与利率的期限结构
（一）收益率曲线 1、收益率曲线的概念 2、收益率曲线的类型
（二）利率期限结构 1、利率期限结构的定义 2、利率期限结构理论
三、债券的基本价值评估
（一）假设条件
（二） 货币的时间价值、终值、现值
（三） 简化的债券价格决定公式： 1、一次还本付息债券的现值公式 2、单利公式 3、复利公式
（四）债券的基本估价方式 1、一年付息一次债券的估价公式 2、半年付息一次的估价方式 3、收益率的计算
第二节 股票的投资价值分析
一、股票投资价值的影响因素
（一） 影响股票投资价值的内部因素
（二） 影响股票投资价值的外部因素
二、股票内在价值的计算方法
（一）现金流贴现模型 1、一般分式 2、内部收益率
（二）零增长模型 1、公式 2、内部收益率 3、应用
（三）不变增长模型 1、公式 2、内部收益率 3、应用
三、股票市场价格计算方法--市盈率估价法
第三节 其它投资工具的投资价值分析
一、可转换证券
（一）可转换证券的价值 1、理论价值 2、转换价值
（二）可转换证券的市场价格 1、转换平价、转换升水与转换贴水 2、计算方法 3、转换期限
二、认股权证
（一）认股权证的理论价值
（二）认股权证的杠杆作用
第四节 投资基金的价值分析
一、 封闭式基金的价值分析
二、开放式基金的价值分析
第三章 证券投资的宏观经济分析
第一节 宏观经济分析
一、宏观经济分析的意义与方法
（一） 宏观经济分析的意义 1、 把握证券市场的总体变动趋势 2、判断整个证券市场的投资价值 3、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
（二）宏观经济分析的基本方法 1、总量分析法 2、结构分析法
二、评价宏观经济形势的基本变量
（一）GDP与经济增长率
（二）货币供应量
（三）失业率
（四）通货膨胀率
（五）利率
（六）汇率
（七）财政收支
（八）国际收支
（九）固定资产投资规模
第二节 宏观经济分析的主要内容
一、宏观经济运行分析
（一） 宏观经济运行对证券市场的影响
（二） 宏观经济变动与证券市场波动的关系 1、 GDP变动 2、经济周期变动 3、通货变动
二、宏观经济政策分析 (一) 财政政策 (二) 货币政策 (三) 收入政策
三、国际金融市场环境分析
第三节 股票市场的供求关系
一、股票市场供给的决定因素与变动特点
二、股票市场需求的决定因素与变动特点
第四章 行业分析
第一节 行业分析的意义
一、行业的定义
二、行业分析的意义
第二节 行业划分的方法
一、道.琼斯分类法
二、标准行业分类法
三、我国国民经济行业的分类
四、国证券市场的行业划分
第三节 行业的一般特征分析
一、 行业的市场结构分析
（一） 完全竞争
（二） 不完全竞争
（三） 寡头垄断
（四） 完全垄断
二、经济周期与行业分析
（一） 增长型行业
（二） 周期型行业
（三） 防守型行业
三、行业生命周期分析
（一） 幼稚期
（二） 成长期
（三） 成熟期
（四） 衰退期
第四节 影响行业兴衰的主要因素
一、技术进步
二、政府政策
三、产业组织创新
四、社会习惯的改变等
第五节 行业投资的选择
一、 选择的目标
二、选择方法
（一） 行业增长比较分析
（二） 行业未来增长率预测
其它培训参考信息：
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