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专家提醒 外汇理财预期收益并不等于实际收益
[摘要]
近期发售的外汇理财产品不但品种多，各类产品的计息、赎回、期限等也各有特色。投资者在选择时应有的放矢，尤其要了解其收益构成条件，免得实际收益总与预期收益有差距。近期发售的外汇理财产品不但品种多，各类产品的计息、赎回、期限等也各有特色。如招行正在发售的“外汇通”理财计划金卡系列16号，就属于收益递增型理财产品，1年期产品也采取了每3个月递增收益，平均年收益为3%。据介绍，由于美国基准利率今年有望提高到...
近期发售的外汇理财产品不但品种多，各类产品的计息、赎回、期限等也各有特色。投资者在选择时应有的放矢，尤其要了解其收益构成条件，免得实际收益总与预期收益有差距。近期发售的外汇理财产品不但品种多，各类产品的计息、赎回、期限等也各有特色。如招行正在发售的“外汇通”理财计划金卡系列16号，就属于收益递增型理财产品，1年期产品也采取了每3个月递增收益，平均年收益为3%。据介绍，由于美国基准利率今年有望提高到3%-4%的中性水准，因此，收益率递增的理财产品可规避美国继续加息的市场风险；又如中行推出的“美元金易求金”产品，收益与国际金价挂钩，与以前不同的是，该产品设置了两个黄金价格观察区间，使投资者的投资收益有双区间保护；还有农行的“汇利丰”，针对不同的客户群体推出不同的收益率。从目前外币投资市场看，有两大类理财产品，一类是保本的投资产品，譬如“汇率触发”、“目标收益”、“上下限逆向挂钩”等操作方式的产品，该类产品特点是时间长，品种较为丰富；另一类是不保本的与汇率挂钩的期权产品，这类产品由于期限较短，因此资金流动性高，期权费率高。另外客户承担了本金可能损失的风险，投资风险和收益成正比。这两类外汇理财产品的收益和风险高低不同，产品期限和结构各异，外汇投资者还需根据自己的风险偏好和风险承受度来选择适合自己的理财产品或进行产品组合，在选择时应有的放矢，尤其要了解其收益构成条件，免得实际收益总与预期收益有差距。
预期收益难实现
王先生是位风险承受力较强的投资者，喜欢选择预期收益率较高的外汇理财产品。这类产品收益一般与国际金融市场中的某一金融工具挂钩，常见的如LIBOR(伦敦银行同业拆借利率)、HIBOR(香港银行同业拆借利率)等。去年12月，王先生买了某银行“外汇理财A计划”产品，期限3个月，与欧元/美元汇率挂钩。合约书提到：“在投资期内，欧元/美元汇率突破挂钩区间前，投资者每日年收益率为3%，欧元/美元汇率突破挂钩区间后，投资者每日收益率为零”。王先生对欧元/美元的汇率走势并不了解，结果因为欧元/美元的汇率于今年2月7日就碰到挂钩区间临界点，该产品的计息天数就只能为34天，剩下大部分时间钱被锁定，收益却为零。这样一来，收益率与原计划相比差距甚远。为此王先生感到很郁闷。理财专家提醒，在选择浮动收益率外汇理财产品时，务必读懂合约，这类产品收益率构成比较复杂，银行对最终收益的确定会设置很多条件，收益也不固定。因此，并非预期多少，就一定能拿到多少收益率。一旦忽略了某一条，收益率就可能不如预期。另外还应了解与之挂钩的金融工具的变动规律与趋势，以确定该产品的收益实现的可能性有多大。
固定收益不简单
有投资者认为，固定收益型的理财产品，比浮动收益率的产品简单，只要收益率高于同期存款就可以了。其实不然，如果没有把握好买入时机，就会白白丢失一些更好的机会。张女士对美元目前正处于加息区间这一重要信息毫无所知，于1年前买了1只3年期的固定收益外汇理财产品，当时觉得收益率比国内美元存款利息高很多，就很满足。没想到1年多过去，随着美元不断加息，后续推出的同类产品收益率不断抬高，而她又没有提前赎回的权利，她的美元还要在这个产品里套两年，只能眼睁睁地看着收益率更高的理财产品，无可奈何。晨文
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购买收益率固定的外汇理财产品，其影响收益率的因素主要是相对的，如外汇利率变动、产品期限、投资者是否具备提前终止权等。2月底，国内大部分银行提高小额港元存款利息，在这之前购买港元外汇理财长期产品的，收益率必然会相对受到一定影响。
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