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2007年中级财务管理考前冲刺内部讲义[1](2)
[摘要]
【答案】：错
【解析】：因为A、B资产的预期收益不同，不能直接比较其标准差，而应计算标准离差率，虽然B资产标准差7%大于A资产6%的水平，但B资产的标准离差率0.47略低于A资产的标准离差率0.5,所以, A资产的投资风险略高。
注意问题：如果可以预计未来收益率发生的概率（估算）以及未来收益率，可利用上述公式计算收益率的方差、标准差和标准离差率。如果没有未来资料，也可以利用历史数据...
【答案】：错
【解析】：因为A、B资产的预期收益不同，不能直接比较其标准差，而应计算标准离差率，虽然B资产标准差7%大于A资产6%的水平，但B资产的标准离差率0.47略低于A资产的标准离差率0.5,所以, A资产的投资风险略高。
注意问题：如果可以预计未来收益率发生的概率（估算）以及未来收益率，可利用上述公式计算收益率的方差、标准差和标准离差率。如果没有未来资料，也可以利用历史数据的算术平均值计算样本标准差。
（四）样本标准差
其中：n表示样本中历史数据的个数
风险控制对策与偏好
（一）风险对策（掌握选择）
风险对策 要点
采取措施（多选）
规避
放弃项目彻底避免
拒绝与不守信用的企业合作、放弃亏损项目
减少
控制风险因素减少风险的发生控制发生频率降低损害程度
准确预测、多方案选择、搜集信息、市场调研、多元化组合投资
转移
以一定代价将风险转移给他人
投保、联营、技术转让、业务外包
接受
风险自担
承担损失计入成本、冲减利润
风险自保
提取准备金
【例2】下列属于接受风险的对策是（ ）。
A．放弃NPV为负数的投资项目 B．组合投资
C．提取坏账准备金 D．搜集信息，评价客户的资信标准 【答案】：C
【解析】：A属于规避风险的对策；BD属于减少风险的对策，只有C是正确的。此知识点以单选或多选的提醒前面掌握。
（二）风险偏好（判断、多选）
分类 价值取向
风险回避者
预期收益率相同时选低风险的资产，预期风险相同使选高收益率的资产
风险追求者
当预期收益相同时，选择风险大的（追求最大的效用）
风险中立者
既不回避风险也不主动追求风险（选择资产的惟一标准是预期收益的大小，不管风险状况如何）
【例3】所有的投资人出于风险反感，都会同时比较风险与收益，在二者间权衡并追求高收益。
【答案】：错
【解析】：风险中立者选择资产的惟一标准只看预期收益的大小，不管风险状况如何。
其它培训参考信息：
现代财务理论前沿专题
财务风险机理与控制分析
2007年中级财务管理考前冲刺内部讲义[1](1)
高级审计理论与实务
公司治理结构之研究/“十五”国家重点图书出版规划 法律科学文库
基于价值管理的管理会计：案例研究
审计学
企业所得税申报实务
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